Товарный поток: импорт Китая восстанавливается

Авторы

Импорт сырой нефти и природного газа в Китай резко восстановился в мае, что может помочь улучшить настроения на рынке. Что касается меди, импорт концентрата в Китай подскочил до нового максимума, в то время как импорт необработанной меди остается слабым.

Импорт сырой нефти в Китай восстановился до 51,44 млн тонн или около 12,16 млн баррелей в сутки (рост на 17% в месячном исчислении и на 12% в годовом исчислении) в мае 2023 года, поскольку некоторые нефтеперерабатывающие заводы увеличили коэффициент использования после завершения технического обслуживания. Замедление спроса со стороны Китая в последнее время было серьезной проблемой для рынка сырой нефти, и восстановление импорта нефти, вероятно, обеспечит некоторое успокоение нефтяному рынку. Более высокая загрузка нефтеперерабатывающих заводов также привела к увеличению поставок нефтепродуктов на китайский рынок, при этом в прошлом месяце Китай снова стал чистым экспортером нефтепродуктов. Среди других энергетических продуктов импорт природного газа в Китай увеличился на 17,3% в годовом сопоставлении до 10,6 млн тонн в мае, поскольку снижение цен на газ на азиатском рынке поддержало спрос на хранилища.

В своем последнем краткосрочном отчете о перспективах энергетики Управление энергетической информации (EIA) пересмотрело более высокие оценки внутренней добычи нефти, поскольку решение ОПЕК+ о продлении сокращения добычи может привести к росту цен на нефть и привлечь больше инвестиций в разведку. Администрация пересмотрела оценку добычи до 12,61 млн баррелей в сутки в 2023 году по сравнению с предыдущими оценками в 12,53 млн баррелей в сутки и добычей 11,88 млн баррелей в сутки в 2022 году. На 2024 год оценки добычи пересмотрены в сторону повышения до 12,77 млн ​​баррелей в сутки по сравнению с предыдущими оценками. 12,69 млн баррелей в сутки. С другой стороны, спрос на сырую нефть в США пересмотрен в сторону понижения с 20,47 млн ​​баррелей в сутки до 20,42 млн баррелей в сутки из-за медленного спроса на дистилляты – хотя это все еще выше, чем потребление в 2022 году на уровне 20,28 млн баррелей в сутки.

Между тем, Американский институт нефти (API) сообщил, что запасы сырой нефти в США сократились на 1,71 млн баррелей за последнюю неделю, в отличие от рыночных ожиданий увеличения примерно на 350 млн баррелей. Сообщается, что запасы сырой нефти в Кушинге увеличились на 1,53 млн баррелей. Что касается продуктов, API сообщил, что запасы бензина и дистиллятов выросли на 2,42 млн баррелей и 4,5 млн баррелей соответственно за неделю, закончившуюся 2 июня. Отчет об ОВОС, получивший более широкое распространение, будет опубликован сегодня позже.

Сегодня утром Китай опубликовал предварительные данные по торговле металлами, которые показывают, что общий ежемесячный импорт необработанной меди упал на 4,6% в годовом сопоставлении до 444 тыс. тонн в мае, в основном из-за роста внутреннего производства рафинированного металла. В совокупности импорт необработанной меди упал на 11% в годовом исчислении до 2,14 млн тонн за первые пять месяцев года. Между тем, импорт медного концентрата вырос на 16,7% в годовом сопоставлении до нового рекорда в 2,56 млн тонн в прошлом месяце, при этом с января по май этого года импорт вырос на 8,8% в годовом сопоставлении до 11,31 млн тонн. Что касается черных металлов, ежемесячный импорт железной руды вырос на 3,9% г/г (+6,3% м/м) до 96,17 млн ​​тонн в прошлом месяце, в то время как совокупный импорт вырос на 7,7% г/г до 480,7 млн ​​тонн с января по май.

Что касается экспорта, поставки необработанного алюминия и алюминиевой продукции в Китае упали на 29,7% в годовом сопоставлении до 475,4 тыс. тонн в прошлом месяце, в то время как экспорт с начала года снизился на 20,2% в годовом сопоставлении до 2,32 млн тонн за первые пять месяцев года. Экспорт стальной продукции подскочил на 41% в годовом сопоставлении до 36,4 млн тонн с января по май этого года.

Между тем, данные Бюро горнодобывающей промышленности и геолого-геофизических исследований показывают, что производство никеля на Филиппинах выросло на 5,4% в годовом сопоставлении до 3,9 тонн в 1 квартале 2023 года, несмотря на то, что в производстве находились лишь несколько рудников. Бюро сообщило, что только 13 из 33 действующих шахт страны сообщили о производительности за вышеупомянутый период, поскольку на некоторые из них повлияли неблагоприятные погодные условия, а лишь немногие проходили плановое техническое обслуживание. Тем не менее, бюро сохраняет оптимизм в отношении перспектив горнодобывающей промышленности в долгосрочной перспективе, учитывая ожидаемое восстановление мировой экономики и высокий спрос на никелевую руду.

Последние торговые данные китайской таможни показывают, что импорт сои в Китай вырос на 24,3% в годовом сопоставлении (+65,6% в месячном сопоставлении) до рекордного уровня в 12,02 млн тонн в мае. Импорт резко вырос после того, как задержанные грузы (из-за строгих проверок в прошлом месяце) были наконец выгружены в портах. В совокупности импорт сои вырос на 11,2% в годовом сопоставлении до 42,3 млн тонн за первые пять месяцев года.